• 最近访问:
发表于 2019-06-06 16:57:03 股吧网页版
聚焦上市公司质量 上交所做好年报审核重点工作
来源:上交所网站

  沪市公司2018年年报披露结束后,上交所年报审核工作全面铺开。这次年报审核,上交所认真落实证监会的工作部署,聚焦上市公司质量,努力还投资者一个真实、透明、合规的上市公司。总体来看,沪市绝大多数公司在比较复杂的市场和经济环境下,仍然交出了一份优异的业绩答卷,有九成公司实现盈利,近八成公司连续三年扣非后净利润盈利。全年整体实现营业收入33.50万亿,净利润2.80万亿,同比增长11%和4%。

  截至目前,上交所公司监管部门已对沪市全部公司年报开展全面审阅,并对部分公司年报进行重点审核。审核工作按照“抓两头、带中间”的思路,重点关注经济结构调整过程中部分上市公司“水落石出”暴露的一些问题。

  一、做好年报审核问询,充分维护投资者信息知情权

  年报审核问询是交易所日常监管中一项常规和基础的工作,主要是站在市场和投资者的角度,以信息披露为中心,对上市公司在年度报告中信息披露不充分、不完备,或者有疑点的地方,要求公司予以补充披露和说明。问询的目的是提高上市公司信息披露的透明度,帮助投资者更全面客观地了解公司情况,更好地做出投资决策。问询本身是一种比较中性的监管方式,也并不代表公司就存在违法违规行为。

  去年以来,在多重因素影响下,上市公司风险有所暴露,上交所公司监管部门在年报审核中开展必要的问询,市场各方也比较关心。总的来看,上交所信息披露监管的力度和方式并没有发生大的变化。2019年至今,共对定期报告和临时公告发出各类监管问询函件389份,而2018年和2017年同期则分别为358份和407份,问询家次基本持平。今年的年报问询,主要是考虑问题导向,督促上市公司充分披露、提示风险。实践中,交易所公司监管部门也非常注意规范审核问询工作。一份年报问询函,需要由部门专项讨论,并经过四道把关才能发出。这样的程序安排,是为了保证年报审核工作的严谨性和监管标准的一致性。同时,年报问询函全部向市场公开,主动接受市场检验,也是通过公开的市场约束,来提高监管的规范性和专业性。

  二、紧盯业绩真实性,夯实年报信息披露基础

  讲真话、做真账是上市公司年报信息披露的基础,也是投资者最为关心的问题。如果上市公司业绩披露不真实,很容易挫伤投资者信心。今年的审核中,交易所组织专业力量,有的放矢,紧盯上市公司财务信息真实性,尤其是公司业绩的真实性。对于一些年报反映出的经营业绩有水分,甚至虚构交易、虚增收入等情形予以重点关注。在具体做法上,将财务分析与行业监管相结合,注重财务与非财务信息的相互印证、财务指标之间的勾稽关系,以及同行业公司和产品的交叉比对。通过对公司财务信息的全面扫描,发掘疑点、提出问询,督促公司全面真实披露经营业绩情况。

  审核情况反映,沪市绝大多数上市公司财务信息披露质量比较可靠,但也存在一些较为突出的问题。一是有的公司业绩可能掺杂水分,与其自身经营模式和行业发展状况难以相互印证,突出表现为与同行业公司相比毛利率畸高、销售费用增幅异常等。二是一些公司固定资产价值可能虚高,与其实际使用状态和产出效能相矛盾,如资产规模增速大幅超过产能的增加、同类产品的单位投资额度远超行业均值等。三是部分公司存在把资产减值作为后续业绩“甜品盒”的倾向,变更坏账计提政策有一定随意性,甚至可能利用商誉减值“大洗澡”等。四是个别公司利用会计准则进行不当盈余管理的现象仍然存在,如通过表决权委托或协议安排,在持股比例不变的情况下,变更公司的合并范围。对于这些情况,交易所公司监管部门立足实际、把握重点,对主要属于披露性的问题,要求公司及时补充更正;对确实存在重大疑点和造假嫌疑的事项,刨根问底,要求公司具体核实。

  三、抓住关键少数,严查控股股东资金占用和违规担保

  监管实践表明,上市公司出现问题,往往与其公司治理不健全、内部运行不规范有关。其中,公司关键少数是否做到诚实守信和勤勉尽责,对上市公司的规范运行起到至关重要的作用。这次年报审核,高度关注控股股东及实际控制人与上市公司之间的交易往来,对可能存在资金占用、违规担保及其他不当利益输送的情形,深挖细究。

  审核发现,2018年控股股东资金占用和违规担保行为有所抬头,主要表现为两种形式。一是控股股东直接占用上市公司大额资金,或直接要求上市公司为其违规提供担保。有的公司控股股东及其关联方在报告期内直接大额非经营性占用上市公司资金,期末仍有巨额占用款项未能偿还;一些公司未经正常审批决策程序,随意为控股股东及其关联方提供大额担保。二是通过看似正常的交易掩盖向大股东及其关联方输送利益的实质。个别公司购买信托理财产品,变相将资金转移到大股东,逾期难以收回;有的公司通过大额预付款、关联交易非关联化向大股东输送资金等。对于这类问题,上交所公司监管部门在核清事实的基础上,要求公司及相关股东限期整改,未能按期解决的,已经依法依规对公司实施其他风险警示(即ST处理)。

  四、压实中介机构责任,培育年报披露市场约束机制

  年报披露中,中介机构尤其是审计机构能否勤勉尽责,发挥好资本市场“看门人”的作用,是年报披露市场约束机制是否充分有效的重要检验。从今年年报披露情况看,绝大多数中介机构专业水平不断提升,合规意识不断增强,出具了比较客观、公正的审计意见和评估结果,把好了公司年报信息披露质量关。

  同时,也有一些中介机构职业操守淡漠、怠于勤勉尽责,对公司存在的显著问题和重大风险视而不见,出具的专业意见合理性存疑。主要有几类情况,包括审计意见存在“降档”倾向,为公司规避戴帽开方便之门;对有严重财务造假嫌疑的公司,连续多年出具标准无保留的审计意见;对长期亏损甚至资不抵债的标的资产,依然出具溢价极高的评估结果等。就此,交易所公司监管部门已要求有关中介机构详细说明勤勉履职的具体情况;对存在重大疑问的,后续将视情况进一步提请核查。

  综上,年报审核工作历来是上交所公司监管条线对上市公司质量的全面“体检”。对年报中反映的情况和发现的问题,交易所将实事求是,区分问题大小轻重,把握分寸、分类处置。对于绝大多数属于信息披露不到位、不充分、不准确的问题,督促公司做好补充披露及更正,帮助投资者全面、客观了解公司情况。对于发现的财务造假和重大违法违规线索,将坚持从严监管,严肃查处,维护好资本市场的良好生态和投资者的合法权益。

郑重声明:用户在财富号/股吧/博客社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。
发表于 2019-06-06 17:01:17
分红规则除权除息扣税,我现在不止防业绩不好的公司,还要防高分红的股票
发表于 2019-06-06 17:02:19
增长的股票多的是,只有跌没有涨
发表于 2019-06-06 17:20:49
股指期货疯狂做空,权重护盘有心无力
发表于 2019-06-06 17:08:41
康美事件将会引起重视!
发表于 2019-06-06 19:59:26
以后年报还是证监会派人亲自审核吧,全是雷。上市公司什么都敢玩,散户赔不起。
发表于 2019-06-06 16:59:18
发表于 2019-06-06 16:59:20
好!
发表于 2019-06-06 16:59:23
查查攀钢钒钛,尤其张大德离职的
发表于 2019-06-06 16:59:25
啦啦啦~~~
发表于 2019-06-06 16:59:31
举报002359北讯集团
发表于 2019-06-06 16:59:50
重大利好!炒st 的又睡不着了
发表于 2019-06-06 17:00:49
国民技术
发表于 2019-06-06 17:01:17
分红规则除权除息扣税,我现在不止防业绩不好的公司,还要防高分红的股票
发表于 2019-06-06 17:02:19
举报600255
发表于 2019-06-06 17:02:19
增长的股票多的是,只有跌没有涨
发表于 2019-06-06 17:03:21
深交所好好查查 *ST北讯的账啊!强烈呼吁
发表于 2019-06-06 17:03:42
光腚吃面 :
分红规则除权除息扣税,我现在不止防业绩不好的公司,还要防高分红的股票
高分红的我都不买
发表于 2019-06-06 17:03:50
查查北讯集体
发表于 2019-06-06 17:04:11
越是有钱的,暂时越不会涨
发表于 2019-06-06 17:04:19
光腚吃面 :
分红规则除权除息扣税,我现在不止防业绩不好的公司,还要防高分红的股票
现在除权的也吓人,低于一元会退市
发表于 2019-06-06 17:04:24
支持
发表于 2019-06-06 17:04:57
把上市公司ST了或者什么风险提示和大小股东,控股股东有求关系,会对他们有影响吗?,和他们减持挂钩看看他们敢不敢违规违纪
发表于 2019-06-06 17:05:02
买高分红比例的,做假就没有钱分红。
发表于 2019-06-06 17:05:12
审审中天能源
发表于 2019-06-06 17:05:35
zml飞啊飞 :
抱歉!内容已删除
那里是炒股,就是玩扫雷游戏。
发表于 2019-06-06 17:07:07
海润怎么办?
发表于 2019-06-06 17:07:17
光腚吃面 :
分红规则除权除息扣税,我现在不止防业绩不好的公司,还要防高分红的股票
为什么除权不能乘权,低于1元的就乘10到100,就又可以炒作了,这个低于1元退市没道理。。。。
发表于 2019-06-06 17:07:20
问询的目的是提高上市公司信息披露的透明度,帮助投资者更全面客观地了解公司情况,更好地做出投资决策。问询本身是一种比较中性的监管方式,也并不代表公司就存在违法违规行为。
发表于 2019-06-06 17:08:41
康美事件将会引起重视!
发表于 2019-06-06 17:10:37
年报 半年报应该要早公布
发表于 2019-06-06 17:10:46
汕头新奇股子 :
你手里的股票经得起查吗!嘿嘿
发表于 2019-06-06 17:12:05
哈哈
发表于 2019-06-06 17:18:23
年报有问题的灰犀牛事件开始了
发表于 2019-06-06 17:20:02
查查太钢不锈,2015说增提到现在为止无。
发表于 2019-06-06 17:20:49
股指期货疯狂做空,权重护盘有心无力
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《服务条款》《跟帖评论自律管理承诺书》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:[email protected]
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099
神奇一死招平特一肖王